Что такое биржа — определение, функции и виды бирж

То есть биржа — это специфическая разновидность рынка, где торговля ведётся по правилам, определяемым нормативными документами. Эти же нормативные документы устанавливают размер стандартных контрактов – лотов.

Все контракты на бирже можно заключать только через брокера.

В мире сегодня действует множество бирж. Они различаются и по назначению, и по объёму торгов. Самыми крупными считаются Нью-йоркская и лондонская биржи.

В чём заключается роль биржи в торговом процессе

1. На ней устанавливаются расценки, занимается этим котировальный комитет;
2. участники обеспечиваются торговыми местами. Если раньше это были реальные специально обустроенные помещения, то сейчас это специализированные сетевые ресурсы и ПО для ведения торгов;
   
3. гарантия исполнения принятых обязательств. Именно торговая площадка следит за тем, чтобы продавец получил деньги, покупатель – свой товар;
4. предоставление информации для всех участников;
5. урегулирование возникающих между участниками споров.

За выполнение этих обязанностей биржа получает комиссионное вознаграждение.

Как работает биржа

Есть три компонента рынка, которые в процессе торгов взаимодействуют между собой. Это торговая система самой биржи, брокер, трейдер (клиент).

Трейдер даёт указание на покупку или продажу, это указание через торговый терминал, установленный на компьютере или мобильном гаджете, попадает на торговый сервер брокера, у которого есть прямое подключение к торговой системе биржи.

Указание трейдера обрабатывается на сервере брокера, проверяется на соответствие всем необходимым условиям, и через биржевой шлюз отправляется в торговую систему. Там в автоматическом режиме подбирается лучшая заявка.

На биржах, благодаря сетевым мощностям, заключается тысячи сделок в секунду, активы переходят от одного участника к другому.

Всем этим тысячам торговых операций требуется учёт, а также подсчёт убытков и прибылей.

Для этого торги на рынке приостанавливаются на небольшой промежуток времени – клиринг. И в это время происходят все подсчёты с фиксированием результатов.

На Московской бирже клиринговые подсчёты, например, совершает дочернее предприятие ММВБ – «Национальный клиринговый центр». После проведения подсчётов по профессиональным участникам брокеры сообщают данные в торговом терминале для всех клиентов.

Основные функции биржи

1. Перераспределение денег между странами, отраслями, секторами экономики, а также между конкретными предприятиями. Так финансовый капитал используется наиболее эффективно.
2. Перераспределение инвестиций в предприятие между крупными и малыми инвесторами. Процесс распространён очень широко. Например, вкладчики банка могут даже не знать, что на размещённые депозиты банк закупил акции какой-либо компании.
3. Права на долю предприятия жёстко фиксируются в зависимости от количества приобретённых ценных бумаг.

На биржах обращаются крупные суммы, часть капитала отвлекается из реального сектора экономики, что снижает рост инфляции.

Виды бирж

Чтобы лучше понять, что такое биржа, нужно разобраться в классификации.

Прежде всего, биржи делятся по типу предлагаемых продуктов на фондовые, товарные, валютные.

Основные активы фондовой биржи – акции, облигации, долговые бумаги. История фондовых бирж насчитывает уже более трёх веков.

Товарные биржи торгуют реальными товарами, но в крупных объёмах. Такие торговые площадки могут быть универсальными или дифференцированными.

На наиболее популярных, например, Chicago Board of Trade, список активов чрезвычайно велик. Это и драгоценные металлы, и сельскохозяйственная продукция. На чикагской бирже CME предлагают не только товары, но и ценные бумаги и даже валюту.

Самой крупной валютной биржей считается ММВБ, но она тоже не дифференцирована, здесь имеет место трейдинг и другие инструменты. Валютные биржи обеспечивают более тонкое регулирование курса.

По организационной структуре существует деление на государственные, частные и смешанные биржи.

Государственные распространены в центральной Европе, а для Великобритании и США характерны частные биржи с ограниченным числом участников. Чтобы попасть на такую биржу, необходимо приобрести специальный сертификат.

По составу участников биржи делятся на закрытые и открытые.

Зарубежные организации чаще всего – закрытые, покупатели и продавцы непосредственно в торгах не участвуют, а все операции совершаются через посредников. Что вполне оправдано, так как торговля на бирже – это всегда высокий риск.

Кроме международных бирж, к которым относится Нью-йоркская, Лондонская и Токийская, есть ещё и национальные, например, Philadelphia stock exchange, Hong Kong Stock Exchange. Они работают в рамках одного государства и закрыты для нерезидентов.