Что такое ценные бумаги — определение, виды, рынки и закон о ценных бумагах
Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Есть такое понятие, как ценные бумаги. Эту фразу часто можно встретить в СМИ, но не всегда понятно, что за ней стоит.
Вообще, множество финансовых терминов вызывают затруднения в понимании (одна волатильность чего стоит), поэтому сегодня я решил посвятить отдельную статью понятию ценных бумаг.
Поговорим о том, что это вообще такое, зачем их придумали, кто их выпускает и на основании какого закона осуществляется оборот этих бумаг. Рассмотрим также их виды и предназначение.
Определение ценных бумаг — что это
Ценные бумаги (ЦБ) — широко используемое понятие, не имеющее, однако, строгого определения. Наиболее употребительно определение ЦБ по функциям, которое она выполняет.
Ценные бумаги – это удобное в использовании средство подтверждения получения денег, оно оформляется как документ (на бумаге), или в виде электронной записи в соответствующем реестре.
Часто бывает так, что ценные бумаги, существующие в бумажном варианте, не выдаются владельцам в руки: тогда право собственности для таких бумаг закрепляется договором в целях сохранности. Эмитентом ценных бумаг (тем, кто их выпускает) является государство, или отдельное предприятие.
Но если даже документ и отвечает основному признаку ЦБ (способствует передаче денег), необязательно, что он будет являться ценной бумагой.
Пример — это долговая расписка. ЦБ её назвать нельзя, ибо она является вариантом гражданско-правового договора. Не является ЦБ и кассовый чек – он считается подтверждением оплаты.
Существует три основных, и ещё несколько вспомогательных определений ценных бумаг. Они релевантны, и отображают их ключевой признак:
- Ценная бумага (ЦБ) – это документ, подтверждающий имущественное право, и предъявляемый с этой целью;
- ЦБ обладает юридической силой, имеет определённое денежное или имущественное содержание, является деловым документом установленного образца;
- Служит своеобразной формой капитала, и может оборачиваться в виде товарной ценности, являясь в некотором роде заменой денежных средств.
Оборот ценных бумаг регулируется на уровне федеральных законов, поэтому порядок их купли/продажи, выпуска, погашения — всегда строго определён.
Классификация и виды ценных бумаг
ЦБ различаются назначением и эмитентом (тем, кто их выпустил). Некоторые из них указывают на вклад в бизнес, а другие – на банковский вклад, при этом любая из них даёт возможность получить доход или прибыль в будущем.
Если классифицировать ЦБ по экономической сути, можно выделить следующие их виды:
- Паевые бумаги: в них зафиксированы отношения паевого участия. Как правило, это акции;
- Долговые, их удобно рассматривать как инструменты кредита. К ним можно отнести сертификаты, облигации, векселя, закладные;
- Производные (такие как фьючерсы и опционы). Данные инструменты удостоверяют право на сделку.
Существует деление на:
- Коммерческие (аккредитивы, векселя), они обращаются на денежных рынках, и обычно действуют краткосрочно;
- Фондовые (акции и облигации), обращаются на фондовом рынке, и бессрочны, или рассчитаны на срок более года.
Рыночные ценные бумаги продаются столько раз, сколько необходимо, нерыночные — один раз.
| Ценная бумага (согласно ГК РФ) | Эмитент | Свойства |
|---|---|---|
| Гособлигация | Государство | Обязательство, которое даёт государство лицу, приобретшему ЦБ. Наиболее востребованный способ инвестирования. |
| Облигация | Организация | То же, но эмитент – не государство, а компания. |
| Вексель | Любое лицо | Долговое обязательство, у которого есть право взыскания фиксированного долга. |
| Чек | Организация | Удостоверяет право получить определённую сумму денег со счёта лица или организации, выдавшего чеки. |
| Сертификат (депозитный, сберегательный) | Банк | Выдаётся юр.лицу, удостоверяет его право забирать вклад через определённый срок. |
| Коносамент | Любое лицо | Фиксирует право владельца ценной бумаги (ЦБ) требовать собственный груз в конце перевозки (морской). |
| Акция | Организация | Выпуск способом эмиссии. Торгуются на бирже. Владелец получает право на определённые дивиденды. |
| Приватизационные ценные бумаги | Государство | Особые документы могли подтверждать право на получение некоторой части госсобственности. |
Закон о рынке ценных бумаг
Сведения, которые вносятся в содержимое ЦБ, и их внешний вид устанавливается и контролируется на законодательном уровне. (ФЗ «о рынке ценных бумаг»).
Все бумаги данного типа в любом случае являются:
- обращаемыми, и могут являться платёжным средством;
- доступными на рынке. Их можно легально купить/продать;
- серийными. Ценные бумаги выпускаются целыми партиями, что позволяет приобретать то их количество, которое необходимо;
- регулируемыми государством;
- ликвидными . Данный актив может быстро продаваться;
- рискованными. Есть возможность потери инвестированных денег;
- обязательными к исполнению.
Курс ценных бумаг постоянно находится в динамике, их стоимость разная в различный момент времени, что и позволяет зарабатывать на сделках или на долгосрочном инвестировании.
От договора ценная бумага отличается наличием только прав, но не обязанностей.
Как пользоваться ценными бумагами
Инвестиции
Один из основных способов использования ЦБ. Держатель получает определённые проценты и выплаты, что и является способом заработка. Как правило, инвестиции делаются на продолжительный срок. Прибыль при таком способе использования не слишком высока, но всё же превышает доходность по банковским вкладам.
Иногда инвестирование применяется для получения определённого влияния на компанию, для этого, как правило, нужно приобрести контрольный пакет ценных бумаг в размере 51% от общего количества.
Спекуляции
Ценная бумага покупается на минимуме цены, и затем продаётся, когда цена становится выше. Интересный и выгодный способ заработка при умении определять, в какую сторону будет двигаться цена.
Спекуляции обычно носят краткосрочный характер, и прибыль от них выше, чем от инвестиций.
Бизнес
Часто такие бумаги используются для более эффективного ведения торговли, или другого бизнеса. Например, покупка опциона на тот или иной товар поможет хеджировать риски.
Как появляются ЦБ
Обычно они появляются способом эмиссии. Их выпуск производится:
- для увеличения капитала того или иного акционерного общества (АО);
- для реорганизации фирмы путём её превращения в АО;
- для внесения изменений в права их держателей.
Рынок ценных бумаг
ЦБ обращаются на фондовом или на денежном рынке.
Их оборот помогает поднять результативность большого числа экономических процессов, в первую очередь – инвестиционных.
Под фондовым рынком принято понимать все сделки с ценными бумагами. Торговля на нём производится не товарами, а активами, свидетельствующими об определённых правах, здесь же производятся сделки с производными инструментами.
Основные принципы работы фондового рынка закрепляются на международном уровне. Он используется как для ведения бизнеса, так и для спекуляций и заработка на динамике цен.
Ценность ЦБ — в правах, которые они дают их держателю. Он будет обменивать ресурс на ценные бумаги тогда, когда уверен, что они не хуже, чем сам товар или деньги.
Комментарии и отзывы (2)
Из-за снижения ключевой ставки, проценты по вкладам превратились в слёзы, банки предлагают инвестиции, как альтернативу вкладу, но что там с рисками и реальной доходностью непонятно.
Валентин: как же нам везло, оказывается раньше, с высокой базовой ставкой. Ведь в Европе базовые ставки уже давно около нуля (и проценты по депозитам тоже). Вот, уже действительно, на всех не угодишь.
А по инвестициям в ценные бумаги, как альтернативу депозитам, с Вами согласен. Тема весьма мутная.
Ваш комментарий или отзыв