Что такое Опцион — определение, виды, стратегии торгов опционами на бирже, как это все работает

Примеры опционов Call и Put

Опцион и фьючерс близки между собой по значению, но есть и существенная разница.

Фьючерс — это обязательство для того кто продаёт, и для того кто покупает. Опцион же обязателен только для продавца.

Покупатель сам выбирает, есть ли смысл покупать выбранный актив, например, валюту, или ценные бумаги с учётом опциона, или же нет. Если он не станет покупать актив, риск его как покупателя выльется только в стоимость опциона (называется премией), а она невелика.

Вот как это выглядит на примере. Есть акция, которая сегодня стоит на бирже 100 руб.25 коп.

Можно купить опцион «Call», стоимостью 200 р. Это даст право приобрести 100 таких акций по 100 руб. в течение двух последующих месяцев. 200 руб. заплачены за то, чтобы иметь эту возможность (покупки по зафиксированной в договоре цене). Получается, что с учётом стоимости опциона акции обойдутся вам по 102 руб. каждая.

Что происходит, если цена на акцию стала падать, и стала ниже 102 руб.? Покупать её по 100 руб., как сказано в опционе, становится невыгодно. Значит, опцион исполняться не будет. Однако, если акции будут расти, и станут 103 руб., можно исполнить опцион и выкупить их по 100 руб. Прибыль от покупки в этом случае составит 1%.

Опцион — это возможность совершить определённую покупку: право её свершить, но никак не обязанность.

Покупая опционы Put можно защитить себя от обвалов рынка.

Основная функция рыночных опционов – это хеджирование рисков, что очень важно для крупных участников торгов.

Допустим, трейдер имеет 100 единиц актива по 1,5 тыс.руб., то есть на общую сумму 150 тыс.руб. Продавать актив он не планирует, однако, по его предположениям, рынок вскоре будет скорректирован, и цена актива упадёт. Трейдер приобретает опцион Put. Он стоит 1,5 тыс.руб. и даёт право продать 100 единиц актива по 150 руб. в течение ближайших двух месяцев.

Это выгодно, поскольку заплатив всего 1,5 тыс.руб. трейдер может не бояться колебаний рынка.

Через месяц цена актива действительно понизилась до 143 руб. за единицу. Можно воспользоваться опционом и продать актив по 150 руб. Так, с учётом заплаченных за опцион 1,5 тыс.руб., продажа актива обошлась в 148,5 руб. за единицу, что намного выше, чем цена, по которой пришлось бы продавать без опциона.

Особенности опционов

Опцион – неравноправен для продавца и покупателя: как бы ни сложились условия на рынке, покупатель оказывается в выигрыше.

Он представляет собой договор, стоимостью примерно 2% от основной сделки, которая будет полностью завершена только после того, как закончится срок действия договора.

Какие опционы нужно покупать? Зависит от ваших прогнозов:

1. Если предполагается, что базовый актив будет расти, покупается Колл-опцион.
2. Если предполагается его падение, то Пут-опцион.

То есть, на рынке опционов имеется 4 вида игроков: покупатели Колл опционов и Пут-опционов, а также их продавцы.

В опционе должно указываться:

1. к какому стилю он относится, к американскому или европейскому. Американский используется чаще, он может быть исполнен в любое время до истечения срока контракта. Европейский исполняется только в день завершения контракта;
2. количество базового актива;
3. срок истечения контракта;
4. день погашения, в том случае если опцион будет исполнен;
5. премия, расчётная цена и возможность её изменения;
6. при необходимости – ограничения.

Другие преимущества использования опционов

1. Чтобы получить прибыль на каком-то активе, совсем не обязательно его реально приобретать;
2. стоимость опциона намного ниже стоимости актива;
3. все риски покупателя ограничиваются ценой опциона;
4. прибыль же по нему во много раз превышает прибыль от самого актива, учитывая сумму вложения.

Опционы – это производные торговые инструменты. Нет необходимости прогнозировать и выяснять, в какой точке в определённый момент времени окажется цена актива.

Прибыль можно извлечь при любом направлении движения рынка, и даже если он будет оставаться на месте.